对于欧式期权,下列说法正确的有( )。
财务成本管理模拟试题及答案(99)
【多选题】对于欧式期权,下列说法正确的有( )。 |
A.股票价格上升,看涨期权的价值增加 |
B.执行价格越大,看跌期权价值越大 |
C.股价波动率增加,看涨期权的价值增加,看跌期权的价值减少 |
D.期权有效期内预计发放的红利越多,看跌期权价值越大 |
【多选题】下列与看涨期权价值正相关变动的因素有( )。 |
A.标的资产市场价格 |
B.标的资产价格波动率 |
C.无风险利率 |
D.预期股利 |
【多选题】下列关于期权时间溢价的表述,正确的有( )。 |
A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值” |
B.期权的时间溢价与资金时间价值是相同的概念 |
C.时间溢价是“波动的价值” |
D.如果期权已经到了到期时间,则时间溢价为0 |
【多选题】出现下列( )情形时,期权为虚值期权。 |
A.当看涨期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价 |
B.当看涨期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价 |
C.当看跌期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价 |
D.当看跌期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价 |
【多选题】下列有关期权内在价值的表述中,正确的有( )。 |
A.期权价值=内在价值+时间溢价 |
B.内在价值的大小,取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低 |
C.期权的内在价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低 |
D.如果现在已经到期,则内在价值与到期日价值相同 |
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答案:ABD |
解析:无论是看涨期权还是看跌期权,股价波动率增加,都会使期权的价值增加。 |
答案:ABC |
解析:预期股利与看涨期权价值负相关变动。 |
答案:ACD |
解析:时间溢价也称为“期权的时间价值”,但它和“货币的时间价值”是不同的概念,时间溢价是“波动的价值”,时间越长,出现波动的可能性越大,时间溢价也就越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”,时间延续得越长,货币的时间价值越大。 |
答案:BD |
解析:对于看涨期权来说,标的资产的现行市价低于执行价格时,该期权处于“虚值状态”;对于看跌期权来说,资产的现行市价高于执行价格时,称该期权处于“虚值状态”。 |
答案:ABD |
解析:内在价值不同于到期日价值。内在价值的大小,取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低;期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低。 |
时间:2016-06-19 责任编辑:lijin
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